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股市狂跌遍地几毛淘宝投基别只贪便宜

2018-10-26 13:55:30

股市狂跌遍地“几毛” 淘宝投基别只贪便宜

本报 丁学梅 路小丹 北京报道

周一,几个朋友聚会闲聊,聊起买基金,小张说:“现在有很多基金都三毛五毛的,反正市场整体风险不大了,不如花一样的钱,多买一倍的基金。”小高突然说:“毛基没那么好买吧,以前我也想买,结果去了银行,好多都不能买,没买成。”

如今,毛基遍地,即使在本周三沪指大涨2.78%后,毛基仍然数量可观。根据WIND数据,截至6月9日,开放式基金中共有269只基金面值低于一元。毛基到底值不值得投资,银行能否买到,就此进行了调查。

买不到是客户经理作祟

由于各银行托管基金不同,便选了3家银行作调查。6月8日,到中国银行针织路支行咨询“毛基”,可是理财顾问梁小姐一个劲儿地推荐申购新基金,比如该行正在代销的风险量化,“首先,新基金的建仓期大概有3个月,有助于规避近市场的下跌风险;其次,新基金的申购费率低,只有1.2%,而老基金是1.5%,新基金费用便宜。”再次咨询毛基,梁小姐则语气中颇有几分不屑:“过分便宜的基金,某种程度上意味着过往业绩不佳,我们一般是不向投资者推荐购买的。”相信一般客户听到这儿,也无心买毛基了,八成被忽悠买了新基金。

在招商银行万达广场支行,毛基同样遭到了银行销售人员的冷遇。招行理财顾问袁小姐则建议购买保本型基金,比如南方恒元、国泰金鹿,以充分规避风险。

同样,建设银行木樨园支行的理财顾问王先生也委婉地告诉,大多数投资者并不倾向于购买这种基金。便宜基金不一定带来高收益;相反,可能有一部分便宜基金业绩一贯不好,操作管理存在问题。

银行销售人员无一例外地建议回避毛基,毛基似乎颇有几分“老鼠过街”的凄凉之相。

根据WIND数据,截至6月9日,开放式基金中净值低于一元的基金中,仅有13只暂停申购,3只暂停大额申购。看来,买不到不是因为基金本身买不到,而是客户经理在作祟。

好买基金分析师曾令华却给想买毛基的投资者带来一线曙光。他在接受《华夏时报》采访时表示:“净值低于面值的基金可能有几种情况,一是分红拆分后,净值下跌,导致净值低于面值;二是管理不善,净值跌破面值;三是次新基金成立时间不长,遇市场下跌,跌破面值。由于分红、拆分、成立时间晚等因素影响造成的毛基应该区别对待。在买基金时,我们应该综合基金公司、基金经理、过往业绩等情况来综合评定。”

基金豪门不乏毛基

根据WIND数据,截至6月9日,开放式基金中净值低于一元的基金中,成立不满6个月的基金有48只,成立不满一年的有97只。

一位不愿具名的分析师告诉,银行喜欢推荐新基金或某一类基金和行里上级的指示、分派任务、佣金比例等多种因素有关。他们的推荐可以作为参考,不可偏听偏信。鼓吹新基金好,那刚刚成立的次新基金同样具有低仓位优势,进可攻退可守,为什么就不推荐呢?而且毛基中有一大批是次新基金,这些基金中也不乏明星基金,比如华夏盛世精选、南方深成ETF联接等。净值高低不应成为的选择标准,毛基中同样具有亮点。

根据WIND数据,截至6月9日,去年年底成立的华夏盛世精选单位净值为0.889元,今年以来跌幅12.41%;南方深成ETF联接基金单位净值0.785元,今年以来跌幅21.89%;嘉实基本面50单位净值0.74元,今年以来跌幅26%;博时超大盘ETF联接基金单位净值0.741元,今年以来跌幅25.9%;易方达深证100ETF联接基金单位净值0.826元,今年以来跌幅17.48%。

一牵扯到豪门基金,分析师们也不敢妄加断言毛基不好了。信达证券基金分析师刘明军则将“业绩稳、团队稳、风格稳”作为基金选择的重要标准。他认为:“应该重点选择长期投资能力突出的基金。经历了两轮牛熊,基金经理从业超过5年,业绩一直相对稳定的基金,更具有稳定回报。华夏、嘉实、易方达、广发、中邮等老牌公司在这方面相对更具有优势。”

长线投资可逐步买基

谈到毛基的具体投资策略,曾令华表示:“主动管理能力不强的,如宝盈泛沿海增长、中邮核心成长、长信金利趋势、华富竞争力优选等可以规避,在小于一元的基金中,可以关注如大摩基础行业、招商安泰股票、海富通强化回报等。以积极型的投资者为例,建议基金资产配置为股票基金80%、债券基金5%、货币基金15%。”

曾令华还认为,在经济转型的大背景下,以新能源、高科技、新材料等为代表的成长型股票具备长期的投资价值,而金融地产等大盘蓝筹股只存在阶段性的交易机会。在基金的选择上,一方面他偏向于选择那些倾向于投资成长性股票的基金,另一方面,他也特别看重尊重市场,策略灵活的基金经理。

买基金离不开对未来市场的判断,包括对新老基金的选择、股票、债券等类型的选择都是基于市场判断。东莞证券分析师陈桂柳认为:“市场上行,则老基金由于仓位高更具有优势;市场下行,新基金因为可以逐步建仓而捕捉机会。而当前大盘仍然处在一个反复筑底的时期,长线投资可以选择逐步建仓的策略;短线投资应该注意控制仓位;股权类、债券类、货币类基金的配置比例可以参考在6:3:1。”

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