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银行理财产品选择要看什么先辨别风险林

2019-01-11 21:57:53

  银行理财产品选择要看什么先辨别风险

  自2004年国内款银行理财产品问世以来,银行理财可谓家喻户晓。然而,银行理财产品的风险如何辨识?收益从哪里来?又该怎样评价呢?多数人恐怕并不是非常清楚

  辨识风险

  投资者投资银行理财产品,除了要对自身的风险承受能力有清醒的了解外,还要对所要投资的理财产品的风险有正确的认识。投资者自身的风险承受能力可以通过科学的方法得以测定,而理财产品风险的大小通常由产品的投资方向所决定。比如,直接投资于境外资本市场的QDII产品的风险一般会大于直接投资于各类型基金的类基金产品的风险。

  在以上9大类产品中,固定收益类产品的风险无疑是的,不管该产品投向何方,可以认为没有本金遭受损失的风险,而且收益事前确定,毫无悬念,银行向投资者提供保证。而其他各类产品的收益均在很大程度上取决于该产品投资标的的市场表现。因而,其风险大小与投资市场息息相关。

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  与银行存款获取国家法定的利息收益不同,银行理财产品的收益从哪里来呢?综合分析以上9类理财产品的设计原理和运作模式,可以认为其理财收益来源有3。补胎片

  投资渠道

  市场创新产生新的投资渠道,使投资者通过银行这一机构投资主体,规避市场相关交易融资管制,间接进入投资者个人无法企及的投资领域。如债券型产品,其投资领域为能给相关交易主体带来较高稳定回报的银行间债券市场,交易主体均为经过批准的资金实力雄厚、信誉卓著的机构投资者,个人投资者没有资格参与。各商业银行通过设立理财产品计划,向包括个人投资者在内的其他投资者募集资金,并以自身的名义参与市场交易,然后根据投资者持有的份额分配相应的收益。与此相类似的,还有票据型产品和货币市场型产品。但以上3类产品的终收益来自于各类债券的到期还本付息收益、银行同业拆借的利息收益和为未到期票据提供融资的贴现及转贴现收益等。

  同样,打新股类产品也是规避了股票发行市场新股申购的相关管制制度,集合其他投资者的交易资金,参与到只有机构投资者才能参与的新股下申购。其结果是,普通投资者能够充分获取资本市场增值收益。设立信托型产品的结果是让普通投资者参与分享了贷款利息的收益。

  工具设计

  这在挂钩型(又称结构型)产品上得到了完美的体现。在成熟的投资市场上,挂钩型产品非常普遍(香港投资市场上比重超过30%),是中小投资者分散投资风险的理想工具。通过"挂钩型产品=存款或其他无风喜欢心无一物的虚静和自由自在的洒脱险债券投资+金融衍生品交易或挂钩市场上某些投资品种的市场表现"的产品模式设计,可以实现构造不同风险收益配比、扩大投资范围和满足投资者个性需求等目的。比如,要获取较高收益,则需将更多的资金投入到金融衍生品交易中,这样一来,无风险资产的数量就会减少,要使其达到初本金水平,需要的投资期限会更长;反之,投资期限会较短。

  此类产品的收益来源于2方面:一是以存弧形刀款或其他无风险债券等形式存在的资产,经过一定期限的投资,增值到全部资金的初本金水平;二是投资于期权等金融衍生品交易或挂钩市场上某些投资品种的市场表现的这部分资产,通过杠杆机制,会为投资者带来额外的风险收益。

  刘德华作画鼓励刘翔:会永远支持你(图)||||||综合评价

  热波炉p>  目前,市场上给出了一些帮助投资者对银行理财产品进行评价的方法,有单纯以收益率为评价指标的,也有配以其他指标进行综合评价的。

  笔者认为,对银行理财产品进行评价,既要纵向比较,又要横向综合考虑。纵向比较,就是要将各商业银行所发行的同类产品放在一起进行比较,以收益性为主,兼顾产品小草回答:问问你的内心的创新性和流动性。比如信托型产品,不同商业银行所发行的产品的收益率不同,带给投资者的终收益就不同,这应该是主要的。产品的创新性给投资者提供了更多的选择,而流动性给投资者带来的是可以及时从所投资的产品中抽身,抓住新的更好的投资机会。在"商业银行大众理财指数排行榜"中,具体表现为按照以上指标对所有发行此类产品的商业银行进行评价所得的指数分值

,分值越高,表明该银行所发行的此类产品的投资价值就越大,否则,就要慎重行事。

  在进行纵向比较的基础上,再综合考虑某商业银行所发行的理财产品所覆盖的产品类别的数量,据此评价出该商业银行因发行理财产品所提供给投资者的综合理财能力,终表现为根据综合指数所得出的排行榜。

  也就是说,投资者要评价某类银行理财产品,可参考该类别产品的纵向比较指数分值。若要对某银行基于银行理财产品评价的综合理财能力进行比较,参考"商业银行大众理财指数排行榜"就可以了。

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